AI 버블이 붕괴된다면 우리의 소중한 은퇴 연금은 어떻게 지켜야 할까요? AI투자 열풍이 버블이라면 우리는 폭락을 비켜갈 수 있을까요?

최근 많은 분들이 큰 관심을 가지고 지켜보고 계시는
한양대학교 김영익 교수님의 AI 버블 붕괴 가능성에 대해
자세히 분석해 보는 시간을 갖겠습니다.

현재 주식 시장은 과도한 레버리지 투자가 집중되는
매우 불안정한 국면으로 볼 수 있습니다.
특히 한국과 일본의 젊은 세대들이 무리하게 빚을 내어
투자 시장에 뛰어들고 있는 비중이 큰 상황이라고 합니다.

가장 우려되는 부분은 미국의 사모펀드 시장에서
심각한 문제가 발생할 가능성이 높다는 점입니다.
사모펀드는 일반적인 상업 투자은행과 다르기 때문에
국가기관의 정기적인 감사를 받지 않습니다.
그렇기 때문에 내부적으로 어떤 기업에 얼마만큼의 부채가
투자되어 있는지 정확히 파악하기가 매우 어렵습니다.

최근에는 엔비디아를 중심으로 하는 거대한 순환 출자 구조에
미국의 주요 상업 투자은행 5곳이 대규모 출자를 진행했습니다.
이들은 AI 데이터센터의 각종 핵심 장비들을
마치 부동산처럼 든든한 담보 자산으로 인정하고
막대한 자금을 지원하기로 결정했습니다.

이를 두고 새로운 형태의 선진 금융 기법이라고
긍정적으로 평가할 수도 있겠지만,
오히려 시장의 거품을 더욱 크게 키우는
위험한 메커니즘이 아닌가 하는 우려의 목소리도 큽니다.

물론 AI 데이터센터라는 물리적 실체는 분명히 존재합니다.

하지만 AI 에이전트와 같은 최신 사무 자동화 서비스들이
단순한 사무 업무의 효율화를 넘어서,
우리가 살아가는 현실의 산업 구조를
근본적으로 혁신하고 있는지는 냉정하게 생각해 볼 문제입니다.

엔비디아의 젠슨 황 최고경영자는
물리적 실체를 가진 피지컬 AI 시대가 곧 올 것이라고 강조합니다.
하지만 과거 스마트폰이 모든 사람들의 손에 들려있던 것처럼,
가까운 미래에 각 가정마다 로봇이 보급될 만큼의
폭발적인 수요가 당장 일어날 것으로 보이지는 않습니다.

이미 대규모 반도체 공장이나 대형 조선업계의 생산 현장에서는
조립과 용접 등의 까다로운 핵심 공정을
산업용 로봇이 훌륭하게 소화하고 있습니다.
따라서 향후 피지컬 AI가 가장 크게 활약할 분야는
아마도 군사용 드론이나 현대전 무기 체계가 아닐까
조심스레 예상해 봅니다.

현재 AI 기술에 천문학적인 자금을 투자하는 빅테크 기업들은
주로 사모 신용펀드를 통해 막대한 자본을 조달해 왔습니다.
그러나 그에 걸맞은 확실한 시장 수요를
창출해 내었는지에 대해서는 아직 큰 의문 부호가 붙어 있습니다.

단순히 개인들이 취미 삼아
AI로 이미지나 음악을 만드는 수준을 넘어서,
기업의 실제적인 생산성 향상에 AI가
결정적인 기여를 해야만 진정한 가치를 입증할 수 있습니다.

하지만 아직까지는 실질적인 수익 창출보다
투자되는 비용이 훨씬 더 크게 발생하고 있는 것이 냉혹한 현실입니다.

전 세계적인 대규모 AI 데이터센터 건설 프로젝트가
오는 2030년까지 집중적으로 예정되어 있습니다.
이러한 막대한 인프라 투자에 발맞추어
실제 AI 수요가 어느 정도의 속도로 늘어날지는
조금 더 긴 호흡으로 시간을 두고 지켜봐야 할 것 같습니다.

김영익 교수님께서 가장 크게 우려하시는 핵심 포인트는
AI 관련 기업들이 갑자기 투자를 축소하거나 멈추게 될 경우,
시장의 AI 수요 자체가 급격히 얼어붙고
줄어들 수 있다는 점입니다.

역사적으로 주식 시장에 커다란 버블이 발생할 때마다
사람들은 항상 이번만큼은 과거와 다르다는
위험한 확증편향에 빠지곤 했습니다.

이러한 확증편향에 치우친 긍정적인 언론 보도들이 매일같이 도배된다면,
그것이야말로 거대한 버블이 형성되고 있다는
가장 확실한 증거로 유추해 볼 수 있습니다.

올해 전반기까지만 해도 대부분의 증권사 애널리스트들이
주식 매수를 적극적으로 권장하는
장밋빛 리포트를 앞다투어 발간했습니다.
하지만 지난 7월 말을 기점으로 시장의 분위기가 서서히 바뀌면서,
목표 주가를 하향 조정하는 보수적인 리포트가
점차 늘어나고 있는 추세입니다.

물론 10년 후의 미래 사회에는
지금보다 훨씬 다채로운 AI 산업과 서비스가
우리 삶에 깊숙이 자리 잡을 것입니다.
하지만 그곳으로 향하는 험난한 중간 과정 속에서
수많은 관련 기업들이 버티지 못하고 결국 도산하게 될 것이며,
치열한 경쟁에서 성공한 소수의 기업들만이 살아남게 될 것입니다.

따라서 평생 모은 소중한 은퇴 연금을 준비하시는 직장인 분들께서는
무엇보다 안정적인 자산의 증식과 철저한 자산 보호가
최우선 순위가 되어야 합니다.

S&P500 지수나 나스닥 지수를 추종하는
검증된 우량 ETF를 흔들림 없이 꾸준히 모아가신다면,
먼 훗날 AI 산업의 진정한 성장으로 맺어질 달콤한 과실을
가장 안전하고 확실하게 거둬가실 수 있을 것이라 생각합니다.

안정적인 배당을 주는 ETF들을 비교해보고 있습니다.

유명한 SCHD를 운영하는 찰스슈왑에서 성장형 배당 ETF인 SCHG도 운영하고있습니다.

수수료가 가장 저렴한것은 뱅가드에서 출시한 VYM 이라는 배당성장형 ETF입니다.

현재로서는 SCHD와 VYM을 비교하면 SCHD가 배당률도 높고 수익률도 높인 것같습니다.

MGK라는 뱅가드에서 만든 대형주 ETF도 있습니다. 시총기준으로 상위 60개를 모아둔 ETF로서 QQQ보다 종목수가 적고 수수료가 적어서 애용하고 있기도 합니다. 배당금은 적은 ETF라서 배당 성장 ETF를 원하시면 SCHD를 모아가시는 것이 좋아보입니다.

아래에 정리해 드린 유익한 투자 관련 글들을 천천히 읽어보시고,
독자 여러분만의 튼튼하고 안정적인
노후 대비 포트폴리오를 직접 만들어 보시기를 적극 권해드립니다.

[은퇴 자산 배분 및 투자 기초 전략]

투자의 명확한 방향성을 잡기 위해 투자 계산기를 활용하여 연 수익률 10%를 달성하고 MDD를 15% 이내로 통제하는 구체적인 목표 설정 방법입니다.

VTI, QQQ, SGOV 세 가지 종목의 조합을 통해 연평균 수익률 12%를 추구하면서도 MDD를 15% 수준으로 억제하여 직장인의 노후 자산을 안전하게 지키는 전략입니다.

급격한 폭락장에서도 기계적인 리밸런싱을 거쳐 연 수익률 8%를 꾸준히 유지하고 계좌의 MDD를 10% 미만으로 방어하는 든든한 포트폴리오 운용법입니다.

위험 자산과 안전 자산을 본인의 성향에 맞게 섞어 연 수익률 9%를 목표로 하면서 포트폴리오의 전체 MDD를 12% 이내로 철저히 제한하는 안정적 기법입니다.

안정성을 극대화하는 바벨 전략과 전통적 자산배분을 비교하여 연 수익률 10%와 MDD 15% 사이의 이상적인 균형점을 찾는 VOO 및 QQQ 활용법입니다.

[빅테크 및 AI 섹터 고수익 추구 포트폴리오]

IBKR 증권을 활용해 AI 핵심 인프라 분야에 투자하며 연 수익률 18%를 기대하는 동시에 MDD를 20% 초반으로 안전하게 관리하는 연금 계좌 세팅법입니다.

QLD와 TQQQ를 자산의 일부로 편입하여 연 수익률 25%의 높은 수익을 추구하면서도 현금 비중 조절로 MDD를 30% 이내로 제어하는 부분 레버리지 투자법입니다.

나스닥의 급격한 하락장 사이클에 대응하여 연 수익률 15%를 굳건히 사수하고 계좌 전체의 MDD를 25% 수준에서 멈추게 하는 구체적인 대처

요령입니다.

우량 반도체 ETF인 SOXX와 대형 기술주 MAGS를 결합해 연 수익률 20%를 달성하고 섹터 분산을 통해 MDD를 22% 선에서 효율적으로 방어하는 구성입니다.

폭발적 성장성을 가진 MAGS와 배당 성장 ETF인 SCHD를 조화롭게 섞어 연 수익률 16%를 거두면서 하락장 진입 시 MDD를 18%로 크게 낮추는 하이브리드 전략입니다.

QTOP과 TOPT 등 기술주 테마를 통해 연 수익률 22%를 기록하면서도 MDD를 20% 중반으로 방어하는 전략입니다.

TQQQ 장기 투자를 통해 연 수익률 30% 이상의 초과 수익을 노리되, 철저한 시장 상황 모니터링과 비중 조절로 실질 MDD를 40% 이내로 관리하는 노하우입니다.

[암호화폐 기반 이자 수익 창출 전략]

HIVE 플랫폼의 HBD를 적극 활용하여 연 수익률 10%의 고정 이자를 얻고 예치 자산의 MDD를 5% 미만으로 든든하게 유지하는 암호화폐 재테크 방법입니다.

가상자산 특유의 변동성 리스크를 줄이며 연 수익률 12%를 확보하고 가격 하락에 따른 MDD를 10%대로 안전하게 제한하는 Clarity 기반의 투자법입니다.

[100세 시대 노후 리스크 방어]

기대 수명이 길어지는 100세 시대에 파산을 막기 위해 연 수익률 5%의 현금흐름을 창출하고 최악의 상황에서도 MDD를 5% 이내로 묶어두는 실손보험 연계 방안입니다.

치명적인 장수 리스크와 요양 간병비 부담을 줄이기 위해 연 수익률 6% 수준의 펀드와 결합하여 자산 하락 즉 MDD를 10% 이하로 통제하는 보험 연계 전략입니다.